home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 013089 / 01308900.031 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  4.0 KB  |  86 lines
  1. <text id=89TT0301>
  2. <title>
  3. Jan. 30, 1989: "I Have A Lot Of Strong Principles"
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. Jan. 30, 1989  The Bush Era Begins                   
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 48
  13. Boskin: "I Have a Lot of Strong Principles"  
  14. </hdr><body>
  15. <p>    The title suggests a position of great influence: chairman
  16. of the President's Council of Economic Advisers. In the past few
  17. Administrations, however, those who held the post tended to wind
  18. up as voices in the wilderness rather than confidants in the
  19. Oval Office. But George Bush's choice for the post, Stanford
  20. University Professor Michael Boskin, 43, is a trusted adviser
  21. and an open-minded scholar who could help restore genuine
  22. authority to the job. Says Robert Litan, a senior fellow at the
  23. Brookings Institution: "For the first time in recent memory,
  24. the incoming chairman is someone who was deeply involved during
  25. the campaign."
  26. </p>
  27. <p>    The personable Boskin was one of the main architects of
  28. Bush's flexible-freeze plan for cutting the budget deficit
  29. without raising taxes. To make the freeze work, the Bush team
  30. would have to limit increases on most domestic spending to the
  31. inflation rate and at the same time boost economic growth and
  32. reduce interest rates. Many economists think that combination
  33. would be quite tricky to arrange. Says Lawrence Summers, a
  34. Harvard professor and former adviser to Michael Dukakis: "I
  35. would not want to skate on a flexibly frozen lake."
  36. </p>
  37. <p>    While Boskin fits into the conservative range of the
  38. economic spectrum, he is no ideologue. Born in New York City,
  39. Boskin earned his three degrees at Berkeley. Says he: "I am
  40. eclectic, but I have a lot of strong principles." His precepts
  41. center on the belief that "market forces work best, but there
  42. are situations where they don't work perfectly." Boskin's
  43. primary concern about the U.S. economy is its low savings and
  44. investment rate, a problem he attributes partly to the high
  45. deficits of the Reagan era. The economist concedes that the
  46. Reagan Administration's tax cuts did not inspire the increased
  47. saving his research says they should have, but he maintains his
  48. faith in the incentive power of such policies.
  49. </p>
  50. <p>    Boskin's most controversial policy preference is reflected
  51. in his call for changes in programs that in some cases amount to
  52. handouts for the well-off, including Social Security and
  53. agricultural subsidies. In his 1987 book, Reagan and the
  54. Economy, Boskin wrote, "Welfare for the wealthy simply can no
  55. longer be afforded." But he realizes that middle-class
  56. entitlement programs are political nitroglycerin, and he has no
  57. intention of embarrassing Bush by launching a public crusade.
  58. </p>
  59. <p>    While Boskin seems assured of having Bush's ear, he will
  60. have to share it with two other, better-known members of the
  61. President's economic team: Richard Darman, the designated head
  62. of the Office of Management and Budget, and Nicholas Brady, the
  63. Treasury Secretary. Darman has already emerged as Bush's chief
  64. strategist for the coming slugfest with Congress over the
  65. budget deficit; Brady, a close friend of the President's, has
  66. staked out Wall Street reform and U.S. competitiveness as his
  67. turf. But Boskin may hold his own; he has a rapport with the
  68. President that Darman lacks and more conceptual depth than
  69. Brady.
  70. </p>
  71. <p>    Most of his colleagues are pleased that Boskin was selected,
  72. viewing his appointment as a sign that the Bush Administration
  73. will be more accessible to outside ideas than its predecessor
  74. was. Boskin certainly hopes that is the case: "I've always taken
  75. very seriously the research of all schools of thought. I didn't
  76. start out presuming they were wrong, because I wasn't wed to one
  77. camp or another." That sort of thinking should be a boon to the
  78. Bush Administration as it grapples with deficits and other
  79. problems that so far have proved too big and intractable for one
  80. narrow philosophy to solve.
  81. </p>
  82.  
  83. </body></article>
  84. </text>
  85.  
  86.